BREAKING DOWN Os valores de Delta. Delta podem ser positivos ou negativos dependendo do tipo de opção Por exemplo, o delta para uma opção de chamada sempre varia de 0 a 1, porque à medida que o ativo subjacente aumenta de preço, as opções de compra aumentam no preço. Por exemplo, se uma opção de venda tiver um delta de -0 33, se o preço do activo subjacente aumentar em 1, o preço da opção de venda O valor do delta da opção s é a primeira derivada do valor da opção em relação ao preço de segurança subjacente o Delta é usado frequentemente por profissionais de investimento e comerciantes Para hedging strategies. Delta Behavior Examples. Delta é uma estatística importante para calcular, pois é um dos principais motivos opção preços mover a maneira que eles fazem O comportamento da chamada e colocar opção delta é altamente p Redictable e é muito útil para os gestores de carteiras, comerciantes e investidores individuais. Call opção delta comportamento depende se a opção está in-the-money, ou seja, a posição é atualmente rentável, at-the-money, ou seja, É igual ao preço da ação subjacente, ou fora do dinheiro, o que significa que a opção não é atualmente rentável As opções de compra em dinheiro se aproximam de 1 como aproximações de expiração As opções de call At-the-money normalmente têm um delta de 0 5 e o delta de opções de compra fora do dinheiro se aproxima de 0 à medida que a expiração se aproxima. Quanto mais profunda for a opção de compra, mais próximo estará o delta de 1 e mais a opção se comportará como o subjacente Os comportamentos delta opção delta também dependem se a opção está in-the-money, at-the-money, ou fora do dinheiro e são o oposto de opções de compra In-the-money colocar opções se aproximar -1 como aproximações de expiração As opções de venda At-the-money normalmente têm um delta de -0 5, eo del Ta de out-of-the-money put opções abordagens 0 como aproximações de expiração Quanto mais profundo no dinheiro a opção de venda, mais próximo o delta será a -1.Options Estratégias de Negociação Entendimento Posição Delta. Figure 2 hipotético SP 500 longo Neste ponto, você pode estar se perguntando o que esses valores delta estão dizendo Você vamos usar o exemplo a seguir para ajudar a ilustrar o conceito de delta simples eo significado desses valores Se uma opção de chamada SP 500 tem um delta de 0 5 Para uma opção próxima ou em dinheiro, um movimento de um ponto que vale 250 do contrato de futuros subjacente iria produzir uma mudança de 0 5 ou 50 valor de 125 no preço da opção de compra Um valor delta de 0 5, portanto , Diz-lhe que para cada 250 mudança no valor dos futuros subjacentes, a opção muda de valor por cerca de 125 Se você estivesse longo esta opção de compra eo SP 500 futuros subir um ponto, sua opção de compra ganharia aproximadamente 125 em valor , Assumindo que nenhuma outra variável muda no curto ru Dizer aproximadamente porque como os movimentos subjacentes, o delta mudará também. Estar ciente que como a opção começa mais mais no dinheiro, delta aproxima-se de 00 em uma chamada e de 1 00 em uma colocação. Nestes extremos há um próximo ou real Uma relação um-para-um entre as alterações no preço das variações subjacentes e subsequentes no preço da opção. Com efeito, a valores delta de 1 00 e 1 00, a opção reflecte o subjacente em termos de variações de preços. Este exemplo simples não assume nenhuma mudança em outras variáveis como a seguinte. Delta tende a aumentar à medida que você se aproxima da expiração para opções próximas ou at-the-money. Delta não é uma constante, um conceito relacionado a gamma outra medida de risco, que é Uma medida da taxa de mudança de delta dado um movimento pelo subjacente. Delta está sujeita a mudanças dadas mudanças na volatilidade implícita. Long Vs Short Options e Delta Como uma transição para olhar para a posição delta, vamos primeiro olhar para a forma curta e Posições longas mudam E imagem um pouco Primeiro, os sinais negativos e positivos para os valores de delta mencionados acima não contam a história completa Como indicado na figura 3 abaixo, se você é longo uma chamada ou um put que é, você comprou-os para abrir essas posições, então A posta será delta negativa e a chamada delta positiva no entanto, a nossa posição real irá determinar o delta da opção como ela aparece em nossa carteira Note como os sinais são invertidos para curto e colocar call. Figure 3 Delta sinais de longo e curto O sinal delta em sua carteira para esta posição será positivo, não negativo Isso ocorre porque o valor da posição aumentará se o subjacente aumenta Da mesma forma, se você for curto uma posição de chamada, você verá que o sinal é invertido O Curto chamada agora adquire um delta negativo, o que significa que se o subjacente sobe, a posição de chamada curta perderá valor Este conceito nos leva para a posição delta Muitas das complexidades envolvidas nas opções de negociação é minimizada ou el Iminated ao negociar opções sintéticas Para aprender mais, verifique para fora as opções sintéticas fornecem vantagens reais. O delta da posição do delta da posição pode ser compreendido pela referência à idéia de uma relação do hedge Essencialmente, delta é uma relação do hedge porque nos diz quantos contratos das opções são needed Para proteger uma posição longa ou curta no subjacente. Por exemplo, se uma opção de compra at-the-money tem um valor delta de aproximadamente 0 5 - o que significa que há uma chance 50 a opção vai acabar com o dinheiro e um 50 Chance que terminará fora do dinheiro - então este delta diz-nos que faria exame de duas opções de chamada do at-the-money para hedge um contrato curto do subjacente Em outras palavras, você necessita duas opções longas da chamada para hedge um contrato futuro curto Duas opções de chamada longa x delta de 0 5 delta de posição de 1 0, o que equivale a uma posição de futuros curtos Isso significa que um aumento de um ponto no SP 500 futuros uma perda de 250, que você é curto, será compensado por um - punto 2 x 125 250 ganho no valor E das duas opções de chamadas longas Neste exemplo, diríamos que estamos posicionados em delta neutro. Ao alterar a relação de chamadas para o número de posições no subjacente, podemos transformar esta posição delta positiva ou negativa Por exemplo, se nós São otimistas, podemos acrescentar uma outra chamada longa, por isso estamos agora delta positivo porque a nossa estratégia global está definido para ganhar se os futuros subir Nós teríamos três longas chamadas com delta de 0 5 cada, o que significa que temos uma posição longa líquida delta Por 0 5 Por outro lado, se estivermos em baixa, poderíamos reduzir nossas chamadas longas para apenas uma, o que agora nos faria a posição curta líquida delta Isso significa que estamos net curto os futuros por -0 5 Uma vez que você está confortável Com estes conceitos acima mencionados, você pode tirar proveito de estratégias de negociação avançadas Saiba mais em Capturar lucros com Posição-Delta Neutral Trading. The Bottom Line Para interpretar os valores de posição delta, você deve primeiro entender o conceito do fator de risco delta simples e sua relação Íon para posições longas e curtas Com esses fundamentos no lugar, você pode começar a usar delta posição para medir como net-long ou net-short o subjacente você está quando levando em conta toda a sua carteira de opções e futuros Lembre-se, há risco de Perda de opções de negociação e futuros, de modo que somente o comércio com capital de risco. A taxa de juros a que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado índice de mercado ou de segurança A volatilidade pode ser medido. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como a Lei Bancária, que proibia os bancos comerciais de participar do investimento. Nonfarm folha de pagamento refere-se a qualquer trabalho fora das fazendas, as famílias eo setor sem fins lucrativos The US Bureau of Labor. A sigla de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta de 1.Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida A partir de um comprador interessado escolhido pela empresa falida De um pool de licitantes. Delta é uma estimativa teórica de quanto uma opção s prémio pode mudar dado um movimento 1 no subjacente Para uma opção com um Delta de 50, um investidor pode esperar cerca de Um movimento de 50 na opção s prêmio dado um movimento 1, para cima ou para baixo, no subjacente Para opções compradas possuídas por um investidor, Delta está entre 0 e 1 00 para chamadas e 0 e -1 00 para puts Para opções vendidas, como O investidor tem essencialmente uma quantidade negativa de contratos, achamos que short puts tem um Delta positivo tecnicamente um Delta negativo multiplicado por um número negativo de contratos de chamadas curtas têm Delta negativo tecnicamente um Delta positivo vezes um número negativo de contratos. XYZ chamada 20 tem um 50 Delta e está negociando em 2 com estoque XYZ em 20 50 XYZ sobe para 21 50 O investidor esperaria que a chamada de 20 greves agora valesse cerca de 2 50, como visto abaixo. 1 no preço subjacente x 50 Delta 50 mudança antecipada no prêmio de opção. Original Premium 2 00 50 mudança estimada 2 50 novo prêmio estimado após 1 aumento do preço das ações. Com um movimento para baixo em XYZ, o investidor esperaria ver isso mesmo 20 À medida que o preço das ações sobe ea opção de compra vai mais fundo no dinheiro, Delta tipicamente se aproxima de 1 00 por causa da probabilidade de maior chance a opção será em-o-dinheiro no vencimento Como Expiração, Deltas de opção de dinheiro também são mais propensos a estar se movendo lentamente em direção a 1 00 porque na expiração uma opção ou tem um Delta de 0 ou 1 00 sem prêmio de tempo restante. Aqui está um olhar para uma chamada Delta e como ele pode mover. Em um determinado dia, uma chamada XYZ tem um Delta de 50 50.Current valor 3 estoque 50.XYZ sobe 1.Call irá teoricamente aumentar em 50 de stock move. Expected call valor 3 50 50 4 00.XYZ estoque sobe 60.Call vai teoricamente aumentar em 60 x 50 0 30. Valor de chamada esperada 3 50 corrente 30 3 80. O gráfico a seguir ilustra como o Delta pode ser plotado em relação ao preço das ações. Os Deltas de caixa variam de 0 00 a 1 00 enquanto os rangos de Delta estão entre 0 00 e -1 00 Lembre - Delta, em contrapartida, as chamadas curtas têm Delta Delta negativo têm postos Delta negativos têm positivo Delta Quanto mais perto uma opção s Delta é de 1 00 ou -1 00, mais o preço da opção responde em termos de dólares para ações reais longas ou curtas Quando os movimentos subjacentes Aqui é um gráfico rápido para reference. Calls tem Deltas positivo como gerado pelo model. Positive correlação para preço de ações subjacente change. Stock preço, em seguida, chamar Delta tende a ir up. Stock preço, em seguida, chamar Delta tende a go. Call Deltas Intervalo de 0 a 1 00.Puts têm Deltas negativos como gerado por model. Negative correlação com o preço de ações subjacente change. Stock preço, em seguida, colocar Delta tende a go. Stock preço, em seguida, colocar Delta tende a go. Put Deltas intervalo de 0 a 1 00.Stock preço, dias úteis Se à expiração e volatilidade implícita impactará Delta Com um aumento na volatilidade implícita, Delta gravita em direção a 50 como mais e mais greves são agora consideradas possibilidades de liquidação in-the-money por causa do potencial percebido para o movimento no subjacente Por exemplo, A chamada de 20 greves em XYZ pode ter um Delta 60 com o estoque em 21 e volatilidade implícita em 30 Se a volatilidade implícita fosse aumentar para 40, o Delta pode diminuir para 55 como os comerciantes percebem uma maior probabilidade de que a greve pode ser fora de - o dinheiro em expiration. Here é um olhar em como as mudanças implícitas da volatilidade podem alterar Delta. Above nós podemos ver que as volatilidades implicadas mais elevadas conduzem a mais greves que estão no jogo e mais Deltas mais perto de 50 baixos estoques implicados da volatilidade tenderão a ter mais altamente Delta para o dinheiro em opções e menor Delta para out-of-the-money options. Some comerciantes ver Delta como uma probabilidade percentual uma opção vai acabar em-o-dinheiro na expiração Portanto, um at - A opção de dinheiro teria uma chance de 50 Delta ou 50 de ser in-the-money à expiração Deep-in-the-money opções terão um Delta muito maior ou muito maior probabilidade de expirar no-money. Looking no Delta de uma opção far-out-of-the-money pode dar um investidor uma idéia de sua probabilidade de ter valor no vencimento Uma opção com menos de 10 Delta ou menos de 10 probabilidade de ser in-the-money não é visto Como muito provável ser em-o-dinheiro em qualquer ponto e necessitará um movimento forte do subjacente para ter o valor na expiração. O tempo que permanece até a expiração igualmente terá um efeito em Delta que olha a mesma batida, um em-o - Chamada de dinheiro com mais tempo até expiração terá sempre um menor Delta do que a mesma chamada de greve com menos tempo até a expiração É exatamente o oposto para out-of-the-money chama a chamada com um período mais longo de tempo até expiração terá a Maior Delta do que a opção com menos tempo. À medida que a data de vencimento se aproxima, in-the-money chamada Deltas Aumento para 1 00, o Deltas do dinheiro-em-dinheiro permanece ao redor 50 e o Deltas do out-of-the-money cai para 0 fornecido outros inputs permanecem constantes. É importante recordar que Delta está mudando constantemente durante horas do mercado e tipicamente Não prever com precisão a mudança exata na opção s premium. Official OIC Patrocinadores. 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